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澳门威尼斯人手机版:押宝海南板块,一只股票就赚两三亿!看看“别人家的”券商怎么挣钱的

时间:2018/5/5 11:04:30  作者:  来源:  查看:66  评论:0
内容摘要:2017年年报数据中,券商自营业务一鸣惊人,收入贡献一举超越了传统经纪业务。那么,随着一季报的全部发放完毕,券商自营收益是否延续了2017年的强势呢?答案是,并没有。2018年一季度“股冷债热”的行情使得券商自营收益不及预期,并且由于自营结构和投资能力的不同,出现了明显的分化。自...
2017年年报数据中,券商自营业务一鸣惊人,收入贡献一举超越了传统经纪业务。那么,随着一季报的全部发放完毕,券商自营收益是否延续了2017年的强势呢?

答案是,并没有。

2018年一季度“股冷债热”的行情使得券商自营收益不及预期,并且由于自营结构和投资能力的不同,出现了明显的分化。

自营业绩“双面孔”

据上证报资讯统计,一季报中总共有51家券商重仓约200只个股。其中海南板块成为龙头券商押中的焦点。

中金公司、中信证券和中信建投证券分别在一季度增持海峡股份1019万股、90.57万股和372万股,其中中金公司和中信证券去年四季度便各持有海峡股份超过200万股。

4月中旬,利好政策落地后,海南板块便经历了一波大涨。若按照政策落地后第二个交易日的开盘价减去一季度成交均价来计算,该三家公司在海峡股份这一只股票上的增仓收益便可能超过2.4亿元。

此外中金公司还大笔买入海南瑞泽1071.93万股以及罗牛山3299.39万股,若上述方法估算,中金公司总共在海南板块的加仓收益可能达到3.18亿元左右。

与中金公司形成对比的则是,太平洋证券在一季度卖出海南瑞泽834.22万股,与一笔潜在收益失之交臂。

此外,值得一提的还有紫鑫药业。该股票去年四季度便被华泰证券、中金公司和中信证券联合持股超过2500万股,今年一季度华泰证券再度加仓该股票91.64万股。

紫鑫药业2017年度的整体表现尚佳,一季度股价总体上震荡中爬升,按照一季度成交均价计算,股价涨幅达到了20%左右,因此推断该只股票的收益可能稳步增长。

有涨就有跌,有赚就有赔,主营电子器件的东旭光电便是一季度表现欠佳的一只股票。该股票价格一季度从超过9元一路下滑至7.74元,跌幅达17.48%,持有该公司1.2亿股的平安证券一季度可能浮亏约1.5亿元。

周期成长两手抓

券商一季度的整体加仓情况可谓是权重周期股和成长题材股各占“半壁江山”。这也符合众多券商对于市场风格走向均衡的预期。

海通证券策略团队展望二季度行情时认为,市场将进入理性再平衡阶段,风格更加均衡,价值、成长中有业绩支持的公司都有机会。

以黑色系金属、化学原料和化学制品以及有色金属冶炼为投资重心,券商总共增持了约24只周期股,并且对7只周期股票按兵不动继续持有。

其中,云铝股份分别被中金公司以及中国银河证券买入1880万股和1082万股,合计持股比例达到了2.51%,高居券商加仓市值榜首。

钢铁板块方面,马钢股份成为券商的重点增持对象,中国银河证券新进买入超过2500万股,海通证券在去年四季度3500万股的基础上加仓500万股。

与钢铁和有色板块稍有不同的是,券商对化工行业的投资力度不及前二者,但投资标的却遍地开花,总共有约18家企业受到不同程度的增持。

另一方面,一季度表现活跃的成长板块自然也不会被券商放过,其中医药制造、计算机、通信等板块成为资金流向的热点,合计有超过40家企业受到不同程度的关注。

其中华泰证券大笔买入完美世界548万股以及信立泰378万股,如果按照持仓市值计算,那么华泰在这两只股票上的投入分别达到了1.83亿元和1.49亿元,成为成长板块中加仓市值最大两只股票。

此外,无论是从加仓数量还是加仓市值来看,医药制造都占据了前十名的大部分席位,例如太安堂、生物股份、紫鑫药业、太龙医药等股票都受到机构的关注。

值得一提的是,大约18只成长股票同时被券商减持,这说明券商对于中小创的选股思路可能会在整体配置比例增加的基础上灵活调仓,寻找业绩突出的龙头股票。

行业内部两极分化

券商一季度的自营业绩也再一次应验了“马太效应”。

实力雄厚的龙头券商,如中信证券和中金公司,分别重仓了67只股票和64只股票。华泰证券则重仓了超过40家公司。

相比之下,不少中小型券商的自营投资股票数为个位。

这一现象在2017年年报中有所体现,龙头券商自营收入不仅动辄数十亿,收入同比增长率也十分突出,如中信证券自营收入同比增长率高达58%。相反,不少中小型券商自营收入下滑甚至亏损。

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